• 内地创业板指数是指甚么？
  - 有别于主板市场，内地创业板市场指二板市场，此类二板市场的上市企业多数为创业型企业，所以又称为创业板。
  
  - 于中国内地而言，创业板是指深圳创业板。深圳证券交易所于2010年6月1日起正式编制和发布创业板指数。
  
  - 创业板市场与主板市场相比，上市要求往往相对宽松，主要体现在成立时间、资本规模、中长期业绩等要求上。
  
  
• 沪深300指数是甚么？
  - 沪深300指数是由中证指数有限公司编制，于上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。
  
  
• 甚么是新华富时A50指数？
  - 新华富时中国A50指数由新华富时指数公司编制，以2003年7月21日为基准日，于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则，从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。

过往投资小知识

• 2015年11月
• 在香港市场投资由金融机构发行的衍生认股证，有甚么需要注意？
  衍生认股证的特点，包括：
  
  - 发行商：不同的金融机构
  
  - 相关资产：可以是单一或一篮子股票、某股票指数、货币、商品或期货合约（例如原油期货）等。
  
  - 附带权利：不要混淆认购证（call）与认沽证（put）。认购证赋予投资者买入相关资产的权利，而认沽证则赋予投资者出售相关资产的权利。
  
  - 兑换率：指行使一份认股证可换取相关资产的单位数目。在香港，一般来说，兑换股份的衍生认股证的兑换率为1（即1份认股证兑换1股股份），或10 （即 10 份认股证兑换1股股份）。
  
  - 到期日：认股证到期之日。如认股证在到期日仍没有被行使，该认股证就会丧失价值。
  
  
• 在香港市场，由金融机构发行的衍生认股证会否在市场失去承接力或没有供应？
  - 《上市规则》规定衍生认股证发行商须就它发行的所有衍生认股证，委任流通量提供者，以提供买入和卖出的流通量。
  
  
• 经常听媒体说内地股市今日升了多少，其实是指哪一个指数？
  - 一般而言，媒体报导的是「上证综合指数」。上证综合指数的成份股是上海证券交易所内全部上市股票，从总体上反映了上市股票价格的变动情况。
  
  
• 甚么是认股证？
  - 认股证（俗称「窝轮」）是一种赋予投资者权利（而非责任）的投资工具，让投资者可以在未来某个指定日期或之前，以指定价格买卖该认股证的相关资产（例如某股票）。
  
  
• 在香港市场，认股证有多少种类？
  - 《香港市场的认股证可分为两大类：股本认股证和衍生认股证。它们分别受《上市规则》内不同的条文所监管。
  
  - 股本认股证──由上市公司本身发行，赋予持有人认购该公司股份的权利。
  
  - 衍生认股证──由金融机构发行。有别于必须为认购证的股本认股证，衍生认股证可再分为认购证和认沽证两种。
  
  
• 在香港市场，由金融机构发行的衍生认股证是否分看好和看淡两种？
  - 衍生认股证可分为认购证（call）和认沽证（put）。
  
  

  - 看好股票前景的投资者，可买入认购证，捕捉股票升势。相反，看淡的投资者，可买入认沽证，从而在股票价格下跌时获利。
  
  - 想减低持仓风险的投资者，亦可买入认沽证，对冲股价下跌的风险。

• 2015年10月
• 香港上市公司会撤销上市地位吗？
  -如上市公司提出私有化，则会撤销上市地位。
  
  - 一般来说，私有化通常由控股股东提出，以现金或证券（附有或不附有现金选择权）的方式，向其余股东全数买入股份。
  
  - 如私有化成功，上市公司会向香港联合交易所有限公司（简称「联交所」）申请撤销上市地位。
  
  
• 若香港上市公司进行私有化，小投资者可以反对吗？
  - 《公司收购及合并守则》要求私有化的上市公司安排股东大会，并获得最少75%出席股东大会及投票的无利害关系股东（或他们的代表）通过，以及不得有超过以投票权计算，所有无利害关系股东的10%投票反对。
  
  - 无利害关系股东指其所持股份，为控权股东及其他一致行动人士持有股份以外的股份。
  
  
• 在香港买卖港股，可以融券（即沽空股票）吗？
  - 根据《证券及期货条例》，合法的卖空交易是指卖方虽然并未拥有某一指定可作卖空的证券，但已先向他人借入证券然后才出售该等证券。
  
  

  - 在卖出证券后，卖方须交付借来的证券或由他人代卖方借来证券以完成交收。

• 在香港市场认购新股是否必赚？
  - 除非投资产品列明盈利保证，否则并非稳赚不蚀。
  
  - 根据过往纪录，有为数不少的上市公司首日挂牌的股价曾低于招股价。
  
  
• 香港上市公司有甚么集资途径？
  - 当上市公司需要筹集资金，但又不希望增加本身的债项时，便可能考虑发行更多股份。
  
  - 上市公司可透过多种方式集资，最常见的方式有供股和配股。
  
  
• 香港上市公司供股和配股有甚么分别？
  - 在供股时，上巿公司将依据合资格的股东的持股量，按比例让他们认购新股。
  
  

  - 配股是上市公司集资的另一种方法。上市公司会选取某些投资者，向他们发售新股份。公司普遍会委聘金融机构出任配售代理，协助物色有兴趣的投资者。

• 2015年9月
• 如何得知有新股于香港上市？
  - 一间公司如要在香港主板上市，须在香港交易及结算所有限公司的网站，就首次公开招股作出公布。
  
  - 如公司申请在创业板上市，则须在创业板的网站登载有关公布。公布一般会列出招股的主要数据，包括时间表及索取申购表格和招股章程的地点。
  
  
• 当香港有新股作首次公开发售，投资者应留意甚么？
  - 一间公司要作首次公开招股，必须以中、英文刊发招股章程，以供有兴趣的投资者索阅。
  
  - 投资前，应细阅招股章程所载的资料，分析有关公司的基本因素，以充分掌握资料，决定是否投资于有关公司。
  
  
• 投资者如何得知新股在香港上市的分配结果？
  - 投资者可于招股章程指明的日期，透过上市公司本身的网站和香港交易及结算所有限公司的「披露易」网站，查阅主板上市公司及创业板公司所定的股份发行价、分配结果及股份分配基准。
  
  
• 投资港股时，如因未在股份过户登记处更新股东数据而未能获取股息，可如何追讨？
  - 投资者如要索回已派股息，便须透过他们所选择的证券公司或金融机构，以书面向「香港中央结算（代理人）有限公司」申请，并提供有关文件。
  
  
• 香港上市公司在市场上购回股份，是否代表股价将会上升？
  - 根据供求的理论，由于供应减少，对于股价或会有一点刺激作用。
  
  - 然而，其他因素亦不容忽视，例如股市的整体气氛，公司本身的基本因素等，亦会影响股价的表现。
  
  
• 香港上市公司在市场上购回股份时，需符合甚么规定？
  - 香港联合交易所有限公司规定主板或创业板上市公司获授权购回股份的总数，在特定时期内不得超过已发行股本的10%。
  
  - 主板的上市公司，更需要符合额外的规定，在任何一个月内购回的股份不能超过该股份于前一个月在联交所总成交量的25%。
  
  
• 2015年8月
  
• 投资港股时，投资者若把股票存放于证券公司／银行，如何获发股息？
  - 上市公司的股份过户登记处（简称「过户处」）会将股息派发给名列于股东名册上的注册股东。
  
  - 「过户处」亦会根据个别香港结算代理人（证券公司或其他金融机构）在中央结算系统户口内所持有关上市公司股份的数目，将股息悉数拨入该等代理人户口，再由金融机构把股息存入投资者的股票户口。
  
  
• 港股投资者于何时持有相关股票才有资格收取上市公司派发的股息？
  - 当上市公司通过派发股息，并会公布除净日，投资者必需在除净日的前一个交易日仍然持有或买入该股票才能获得股息。
  
  
• 港股投资者提取实物股票（股票证书）后，是否仍可以获得股息？
  - 投资者从香港结算代理人（指证券公司或其他金融机构）获得实物股票后，必需到上市公司的股份过户登记处（简称「过户处」）更新股东数据，方可获得股息。
  
  


• 财经网站发布的AH股差价是甚么意思？
  - 「AH股差价是指同一公司分别在香港及内地交易所上市，惟计算汇价后，两者的价格折让或溢价差距。
  
  
• AH股差价有套利空间吗？
  - 由于两地投资者对证券估值和市场前景可能会作出不同的判断，短期股价表现差距或会维持一段时间，惟随着沪港通已经顺利运作及深港通有望于年内开通，未来两地股价或有望收窄。
  
  
• 投资港股时，若遗失了上市公司的股票证书，可如何申请补发？
  - 股东遗失股票证书，应向上市公司的股份过户登记处（简称「过户处」）报失及申请补发股票。
  
  
• 在香港市场有一类股票被称为「红筹股」，有甚么特点？
  - 「红筹股」是指在中国内地以外地区注册成立，并由内地政府机构控制的公司。
  
  - 例子：中芯国际、中国光大控股，中国海外发展等。
  
  
• 在香港市场有一类股票被称为「国企股」，有甚么特点？
  - 「国企股」，又称H股，为在内地注册，具有国资背景，并获得中国证券监督管理委员会（简称「中国证监会」）批准来港上市的公司。
  
  
• 2015年7月
  
• 恒生中国企业指数是甚么？
  - 恒生中国企业指数，是在港上市的最具代表性的40只H股。
  
  - "H股"是在内地注册成立的企业所发行的外资股，主要在香港上市，并以港元买卖。
  
  
• 何谓收市后期货交易时段？
  - 在香港，期货合约的交易可于早上9时15分至中午12时正及下午1时正至下午4时15分的正常交易时段内进行。
  
  - 由2013年4月8日起，香港交易及结算所有限公司（香港交易所）延长期货可进行交易的时段，该延长时段称之为。
  
  - 最新收市后期货交易时段由下午5时正至晚上11时45分正。
  
  
• 如何取得上市公司的财务账目？
  - 主板及创业板的上市公司，须分别在财政年度结束后的4个月及3个月内印发年报，并须在召开周年股东大会前最少21日将年报寄给登记股东。上市公司亦须向股东寄发中期报告。创业板公司更须编印季度报告。上市公司通常会委聘过户处将财务报告邮寄予登记股东。
  
  - 如果投资者将股份存放于中介人在中央结算及交收系统（CCASS）开立的户口，因而成为非登记股东，投资者可以要求中介人提供有关的财务账目，或安排将该等公司文件直接寄给投资者。
  
  
• 上市公司一般会在香港委聘一间私人公司作股份过户及登记处（简称「过户处」），负责备存一份股东登记册，并代表上市公司处理股东的查询。 过户处为股东提供的服务包括：
  
  - 派发股息、红股等，并处理股东利益方面的申索个案；
  
  - 寄发财务报告及股东通函予注册股东；
  
  - 补发报失股票；
  
  - 传达股东的信息给上市公司，尤其当有关公司是在海外营运。
  
  投资者如欲联络上市公司的过户处，可参阅香港交易及结算所的主板及创业板的网页，当中载有过户处的名单。
  
• 
  2015年6月
  
• 在沪港通机制下，香港及海外投资者是否须在买卖香港股票的户口以外，开设另一个沪股通交易的户口？中介人须与香港及海外投资者分订两份客户协议吗？
  - 香港与海外投资者可选择任何联交所参与者买卖沪股通股票，惟所选的联交所参与者须符合资格参与沪港通。投资者须与经纪讨论有关参与沪港通的细节安排，包括是否需要在买卖香港股票的户口以外开设额外的独立户口进行沪股通股票交易。
  
  - 如有需要，经纪可就买卖沪股通股票而修改其客户协议。投资者参与沪港通之前应咨询经纪是否需要签订额外的客户协议。
  
  
• 香港交易所除股本证券，还有什么可买卖？
  - 在香港交易所，除股本证券，还有衍生权证（即上市的衍生期权）、牛熊证，及136只信托基金。
  
  
• 香港有没有股指期货可买卖？
  - 香港交易所提供多种股指期货，而最多人投资的包括恒生指数期货及国企指数期货。
  
• 香港和内地报价是否使用同一显示方式？
  - 两个市场的报价显示不同。香港股票市场与境外大多数股票市场一样，股票价格上升时，股份报价屏幕上显示的颜色是绿色，下跌时则为红色。而内地股票市场相反，股票价格上升时，股份报价屏幕上显示的颜色是红色，下跌时则为绿色。
  
  
• 香港股票代码和沪股通代码有什么显著分别？
  - 沪股通是6位数字。
  - 港股通是5位数字。
  
  
• 沪港通有那些股票是不包括在合资格股票名单？
  - 沪股通：所有以人民币以外货币报价的沪股，及所有被实施风险警示*的沪股。 *风险警示板股票是指被实施退市风险警示的股票。 风险警示股票的交易可能存在较大流动性风险。 被实施其他风险警示的公司(ST)、被实施退市风险警示的公司(*ST)
  
  - 港股通：所有以港币以外货币报价的港股、在上交所以外的内地交易所上市及买卖A股的相应H股，及所有被实施风险警示的沪股的相应H股。
  
  
• 沪港通机制下，假安排是怎样？
  - 在沪港通推出初期，投资者只可在香港及上海市场容许股市买卖的营业日，及两地市场的银行服务于相应的款项交收日进行交易。
  
  - 即使在某一交易日内地股市开市，若同日是香港假期投资者亦不能透过沪股通投资A股。例如香港于每年的复活节、圣诞节等都会休市，但内地则是交易日。
  
  - 反观，若香港股市开市，但同日是内地假期投资者亦不能透过港股通投资港股。例如在农历新年期间，内地一般享有7天休假，较香港为多。
  
  
• 沪港通每日交易时间是否一样？
  - 沪股通：9.30-11.30 ；13.00-15.00。
  - 港股通：9.30-12.00 ；13.00-16.00。
  
  
• 为求取得沪股通的额度，交易所参与者可否在交易开始时先以较低价格下买盘订单，然后才修改其买盘价格？
  - 沪股通并不接受修改订单。交易所参与者若要修改订单，必须先取消原有订单，再重新输入新订单。因取消订单而增加的额度，有可能立刻被其他交易所参与者占用。所以，这绝对不是「预留」额度的方法。
  
  - 更重要的是，交易所参与者绝对不应为了取得或预留额度而以虚假价格输入买盘订单，因为这行径将违反联交所的《交易所规则》，联交所有权向有关交易所参与者采取纪律行动。
  
  
• 2015年5月
  
• 投资者在哪里可以看到沪港通相关上市公司的通告？
  沪股通：上交所网站 http://www.sse.com.cn 及四份指定报章（包括上海证券报、证券时报、中国证券报及证券日报）。 港股通：联交所披露易网站 www.hkexnews.hk。
  
  
• 在沪港通机制下，投资者的股票会托存在哪里？
  沪股通：透过香港中央结算有限公司持有。
  港股通：透过中国证券登记结算有限公司持有。
  
  
• 在沪港通机制下，投资者是否需要预先自行兑换所需货币参与沪股通或港股通交易?
  - 香港及海外投资者参与沪股通的股票买卖，须自行兑换人民币，所有投资者须与有关金融机构讨论有关沪股通交易款项交收的细节安排。金融机构需确保其自身或客户持有足够的人民币为相关交易进行交收。
  - 内地投资者参与港股通的股票买卖，不需要自行兑换货币。
  - 港股通投资者买卖以港币报价的港股，与中国证券登记结算有限公司或其结算参与人以人民币对相关交易进行交收。中国证券登记结算有限公司将统一在香港进行货币兑换以满足与香港中央结算有限公司以港币结算港股通交易，以及与其结算参与者以人民币结算相关交易。
  
  
• 什么是融资融券？
  融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
  
  从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。
  
  
• 在沪港通机制下，投资者需要上缴税款吗？
  沪股通：香港投资者投资A股需交10%股息税；资产增值则暂免税。
  
  港股通：内地投资者投资港股则按以下规则
  - 就个人(包括通过证券投资基金)投资港股的股息红利所得按20%征收个人所得税。
  - 就企业投资港股的股息红利所得计入收入总额后依法征收企业所得税。
  - 就个人投资港股的股票转让差价所得暂免征收个人所得税3年。
  - 就企业投资港股的股票转让差价所得计入收入总额后依法征收企业所得税。
  - 就个人买卖港股的差价收入暂免征收营业税。
  - 就企业买卖港股的差价收入按内地税法征收或暂免征收营业税。
  
  
• 沪港通机制下，香港投资者能否参与认购新股活动？
  沪港两地投资者暂不可以参与两地市场认购新股活动。
  
  
• 2015年4月
  
• 沪港通是什么？
  在沪港通项目下，香港联合交易所有限公司（联交所）与上海证券交易所（上交所）将实现两地市场买卖盘相互传递及设立相关技术基础设施，从而让各自市场的投资者能够买卖在对方市场上市的指定股本证券。
  
  
• 在沪港通机制下，投资者能否即日买卖相关股份？
  沪股通不设即日买卖，仅可以T+1日（即交易日后第二个工作天）或之后卖出。
  港股通则可以于交易日当天买入后卖出。
  
  
• 香港投资者是否可通过沪港通参与内地的融资融券？
  香港投资者不能通过沪股通参与内地的融资融券，但可透过香港金融机构进行孖展（Margin）融资。


• 沪港通机制下，投资者是否受香港投资者赔偿基金保障？
  香港投资者赔偿基金并不涵盖「沪港通」下的任何北向交易和南向交易;而中国投资者保护基金，也不涵盖「沪股通」北向交易。
  
  
• 现时香港有多少间上市公司？
  截至2015年2月底，香港有1,766只股票上市，市价总值为262,391亿港元。


• 甚么是恒生指数？
  恒生指数由恒生指数服务有限公司提供，拣选在港上市的最具代表性的50只股票。恒生指数服务有限公司每季会检讨指数成份股 。每日指数的变动，可参考
  http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net。